故事发生在1932年的上海,徐先生(梁家辉饰)是一名记者。某日,他在烟店买烟时,邂逅了一位神秘的黑衣女子(张金秋饰)。两人聊得很开心,相处得很好。太晚见到你了。随着时间的推移,徐先生渐渐喜欢上了黑衣女子。然而,当他鼓起勇气向她表白爱意时,却遭到了冷冷的拒绝。徐先生寻找该女子的下落,终于得知该女子曾与她的情人属于同一个无政府主义组织。然而悲剧发生了,女子的情人被陷害并被杀害。悲痛中,女子决心为爱人报仇,但她的敌人不是烟店店员。然而,当女子与卷烟店店员对峙时,卷烟店店员却告诉了她另一个残酷的真相。世间的恩怨情仇,让女人感到疲惫不堪。最终,她选择消失在烟雨之中。