故事发生在1932年的上海，徐先生（梁家辉饰）是一名记者。某日，他在烟店买烟时，邂逅了一位神秘的黑衣女子（张金秋饰）。两人聊得很开心，相处得很好。太晚见到你了。随着时间的推移，徐先生渐渐喜欢上了黑衣女子。然而，当他鼓起勇气向她表白爱意时，却遭到了冷冷的拒绝。徐先生寻找该女子的下落，终于得知该女子曾与她的情人属于同一个无政府主义组织。然而悲剧发生了，女子的情人被陷害并被杀害。悲痛中，女子决心为爱人报仇，但她的敌人不是烟店店员。然而，当女子与卷烟店店员对峙时，卷烟店店员却告诉了她另一个残酷的真相。世间的恩怨情仇，让女人感到疲惫不堪。最终，她选择消失在烟雨之中。
