清朝乾隆年间，号称“南剑北剑”的胡一道与苗人凤（万子良饰）相遇打斗。此二人武功高超，侠义兼备。虽然他们是对手，但他们彼此珍惜。这期间，胡夫人生了一个儿子，取名胡斐。为防不测，胡一刀将妻儿托付给苗人凤。比赛的最后一天，胡一刀被苗氏旭日剑击伤，当场毒死。胡家下人平阿斯见势不妙，带着骗子和胡斐躲进山里，以免被田归农追杀。满怀悔恨的苗人凤将旭日剑和半月剑葬在了胡一刀夫妇的墓中，并发誓封剑十年。久而久之，胡斐成长为一名骁勇善战的少侠，偶遇被苗人风追杀的苗人农和阿兰，为父报仇。他一路下山，却遭遇惊涛骇浪……本片改编自金庸的武侠小说。©豆瓣
