故事发生在解放前的上海。战争阴云密布，日本人猖獗。日本女间谍松本川子（王琪饰）怂恿黑帮头目沙坤（陈国典饰）扰乱学生运动。小学老师林若兰（赵雪芹饰）和警察龙二（胡军饰）帮助学生们打败了歹徒。若兰的父亲林德（丛志军饰）因与沙坤对抗而遭遇意外，母亲也身亡。若兰恳求段潇潇（张译饰）用自己的身体报答她的恩情。段困住沙坤，被松本川子救下。段潇潇在与黑龙会的斗殴中被杀，林若兰成为了上海外滩的老大。她在土耳其浴室刺杀沙昆失败，得知黑龙会欲从上海绑架一群孤儿到日本。龙二爷跑进黑龙会救人，差点被松本川子生擒。林若兰怂恿龙儿带人袭击沙坤藏毒处，感觉受骗的龙儿与林大打斗。松本川子爱龙儿，她提出与龙儿交换沙坤，林若兰能否同意……
