上海解放前夕，隐藏在宝通纺纱厂的特工张荣（魏鹤龄饰）受师傅萧亮（张毅饰）之命，混入被捕工人中伺机行动。未来。解放后，张荣出狱回到厂里，一直假装上进，躲在工人中间。平日里，张荣乔装打扮，以极左言行，挑拨工资关系，命李福生（傅伯堂饰）潜入车间破坏设备。工会干部朱雅琴（吴茵饰）发现李福生行事可疑，主动找李福生谈话，向他说明政策。政策的宽大并没有惊动倔强的张荣。他利用狱友黄子和（张倩饰）的关系，将妹妹张兴华（王蓓饰）安置在江南钢铁厂，并通过黄子和获取厂内机密。情报通过小梁传到台湾，最终导致钢厂遭到敌机轰炸……
