大内图书馆的武学秘籍被盗。东厂太监总管顾锦甫(刘询饰)率领千户欧阳权(张学友饰)等人,南下调查被辞官锦衣卫林震南,同时利用左冷禅(元华饰)作为外援。华山派令狐冲(许冠杰饰)和师妹岳灵珊(叶童饰)奉师命增援林震南。然而,他们在得到了林震南的遗嘱后,身体虚弱,逃之夭夭。、日月神教长老曲阳(林正英饰)、华山派清明向上,相传曲谱、独孤九剑。各路人马纷纷聚集在苗族地区。欧阳权和左冷禅争功不成,便冒充林平之混入华山派。令狐冲结识日月神任盈盈(张敏饰)和蓝凤凰(袁洁莹饰),并因关系得到曲阳帮助。古今符和岳不群打了起来。令狐冲不堪群师之怒,使出独孤九剑,才悟出真意。本片改编自金庸同名小说。