故事发生在抗日战争时期。日本人的铁蹄蹂躏中原，古老的中华民族面临亡国灭种的危机。藏龙卧虎十里洋场的沙滩上，诸多势力交织，暗流涌动。高天行（刘恩友饰）是一位身怀绝技的年轻人，他怀有一颗爱国之心，想以微薄之力做出贡献。作为一名刺客，他刺杀了一名日本国会议员。在一次行动中，他结识了江湖侠客任海龙及其暗杀团伙。天行与海龙的儿子任菲菲（何明翰饰）惺惺相惜，遂结为异姓兄弟，云游天下。他们成为日本伪政权的眼中钉、肉中刺，必须尽快除掉。与此同时，两个年轻人的身手和真诚引起了共产党秘密组织潘长江（吕以壮饰）的注意。江畔是两人的义气，但似乎这是一个岔路口，两个好兄弟在不同的道路上渐行渐远……
