20世纪80年代初，云南边疆。公安人员破译了一组外敌利用广播电台发出的秘密指令，得知代号“老观音”的潜伏间谍近期一直在活动。地质研究所的伊丽（郭靖饰）正在办公桌前工作，一通令人担忧的电话打来：儿子被强奸了，要求她交换滴水观音像，否则儿子的命就没有了。得到保证。侦察科科长李振华（钱永福饰）接到主任（张发饰）的电话，得知敌方要向境外发送F-3情报。他立即带着自己的帮助前往边境，安排人手迅速调查信息泄露的具体情况。此时，伊丽再次受到杂货店老板（王绍光饰）的威胁，手中的观音像已被帕善（蔡景宝饰）取代。李振华决定闯入魔洞，他和警局联手上演了一场苦情戏……
