第二部在延续第一部风格的同时，故事呈现多线发展格局，剧情可观性更高。在第一部的结尾，波洛米尔被兽人强者杀死后，两个霍比特人皮平和梅里也被兽人强者阿拉贡、精灵莱戈拉斯（奥兰多布鲁姆饰）和矮人金利一路绑架。追踪强大的兽人，营救皮平和梅里，并与“复活的”白袍巫师甘道夫（伊恩·麦克莱恩饰）相遇。这时，向索伦投降的白袍巫师萨鲁曼控制了洛汗人类王国的国王，并派出大量强大的兽人军队准备毁灭人类。阿拉贡、莱戈拉斯和金利在甘道夫的指挥下，帮助洛汗王国抵御邪恶势力的入侵。幸运的皮平和梅里被会说话的树精救了出来，他们遇到了“复活的”甘道夫。在甘道夫的授意下，树精保护了两人，并带他们参加了树精会议。会上，树精们讨论了他们对中土战争的态度：是继续保持中立，顺应逆境，还是奋起反抗？重重冲锋的佛罗多（伊利亚伍德饰）和山姆继续向末日山脉推进，一路上跟着咕噜。佛罗多依附于一戒的力量，成为咕噜的主人。，他们到达了末日山脉的入口，黑门。就在他们要进去的时候，波洛米尔的弟弟法莫出现了，把他们带回了刚铎。佛罗多面临新的危机：农夫想利用一环的力量来对抗萨鲁曼的攻击……
