影片主要讲述了少林武僧大龙痴迷武术、竞技的故事。当他争夺达摩院弟子之位时，师父认为他武功虽强，但武功知识还浅，所以将名额让给了大龙的师弟。让大龙还俗，下山去红尘修行。大龙还俗后来到了功夫镇居住。高手云集于此，卧虎藏龙，众多功夫高手都藏身于此。一日，四位外国高手来到小镇，他们的出现彻底打破了功夫小镇先前的宁静。面对他们的挑衅，大龙等一众高手被四人击败。大龙深受打击，一时间无法回过神来。这时，他的身边出现了一位古老的老人（梁小龙饰）。大龙知道这个人不凡，而且专一。大龙希望成为老者的弟子，多次遭到拒绝后仍不屈不挠。最终，他感动了老人，如愿以偿。每五年举办一次的功夫镇大赛，大龙邀请了之前进入达摩学院的师弟们。之后，两人联手对抗四位凶猛的外国高手，最终获得了冠军。正当大龙为夺冠而沾沾自喜时，小镇守护多年的国宝被盗，轰动了功夫小镇。原来，这四位外国高手是国际特种部队组织的高手。这四人的挑战是假的，是他们趁机偷的。果然，大龙和他的师弟们协助警方展开了生死追击，最终将那些敢于冒犯中国的人绳之以法，并成功追回了中国古籍。
